华尔街见闻早餐FM-Radio｜2022年11月18日 五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。

五分钟看懂全球市场，尽在财经早餐。  

市场概述

美联储大鹰派圣路易斯联储主席称，目前加息对通胀的影响有限，还需进一步加息。三大美股指早盘曾至少跌近1%。民主党失去众议院控制权后，众议长佩洛西称将不竞选民主党领袖，纳指和道指一度转涨，但最终美股仍连跌两日。芯片股指数逆市涨超1%。中概逆市反弹，阿里大涨近8%，腾讯音乐涨13%，京东涨7.5%，斗鱼涨超7%。2年期美债收益率升逾10个基点创一周新高，和10年期收益率保持四十年最严重倒挂。原油创近八周最大跌幅，美油创七周新低，盘中跌近5%。伦镍连续两日收跌9%。

中国市场方面，A股回调，沪指探底回升跌0.15%，医药、游戏板块掀涨停潮；港股跌幅收窄，恒生科技跌2%，汽车股、科技股领跌，美团跌超5%，网易跌超9%。

要闻

阿里二财季营收低于预期，调整后净利润同比增19%，宣布增加150亿美元回购计划；将不会按原计划在2022年底完成在港交所主要上市；阿里周四收涨7.8%。

70款游戏获批，腾讯、网易、完美世界旗下产品在列。

暴雪称将在中国大陆暂停多数游戏服务，报道称“暴雪想让网易打白工”，网易港股一度跌超14%；双方合作终止的主因据称是价格未谈妥；网易三季度营收增10%略超预期，毛利润同比增16%，暴雪对营收和利润贡献占比均为较低的个位数。

国务院联防联控机制：坚决反对两种倾向，持续整治“层层加码”。

美众议长佩洛西不会竞选民主党领导，道指和纳指盘中一度转涨。

美联储“大鹰派”：需要进一步加息才能达到“限制性水平”，至少到5%-5.25%，目前为止加息对通胀的影响有限。

市场收报

美股：道指跌0.02%，标普500指数跌0.31%，纳斯达克跌0.35%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.42%。德国DAX 30指数收涨0.23%。法国CAC 40指数收跌0.47%。英国富时100指数收跌0.06%。

A股：沪指收报3115.43点，跌0.15%，成交额3779亿元。深成指收报11221.45点，跌0.13%，成交额5295亿元。创业板指收报2385.86点，跌0.71%，成交额1881亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率涨7.95个基点，报3.7694%。两年期美债收益率涨9.29个基点，报4.4499%。

商品：WTI 12月原油期货收跌3.95美元，跌幅4.61%，报81.64美元/桶。布伦特1月原油期货收跌3.08美元，跌幅3.31%，报89.78美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.7%，报1763美元/盎司。LME期铜收跌184美元，报8110美元/吨。LME期镍收跌2468美元，报25064美元/吨。

要闻详情

国内宏观

习近平在亚太经合组织工商领导人峰会上的书面演讲

习近平表示，我们要深化亚太经合组织框架内合作，推进亚太自由贸易区进程，落实布特拉加亚愿景。要全面深入参与世贸组织改革，推动《区域全面经济伙伴关系协定》、《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》、《数字经济伙伴关系协定》相互衔接，构建开放型亚太经济。

习近平会见日本首相岸田文雄，中日双方就稳定和发展双边关系达成五点共识

中日双方一致认为，中日关系的重要性没有变，也不会变；尽早举行新一轮中日经济高层对话，加强节能环保、绿色发展、医疗康养、养老照护等领域合作，共同为企业提供公平、非歧视、可预期的营商环境；积极评价今年纪念中日邦交正常化50周年系列活动，积极开展政府、政党、议会、地方及青少年等交往交流；尽早开通防务部门海空联络机制直通电话；共同肩负维护国际地区和平与繁荣的责任。

习近平会见新加坡总理李显龙

习近平强调，中方愿同新方密切高层交往。双方要落实好陆海新通道这一中新高质量共建“一带一路”的标志性项目，推动数字化、绿色发展等领域合作项目优化升级，尽快完成中新自由贸易协定升级后续谈判。中方愿同新方共同维护地区团结合作，反对集团政治，抵制阵营对抗，维护经济和区域一体化正确方向，坚决反对搞“脱钩断链”、“小院高墙”。

国务院联防联控机制：坚决反对两种倾向，持续整治“层层加码”

国家卫健委表示，没有社区传播风险的时候，一般不按行政区域开展全员核酸检测；国家疾控局表示，今后只有密接人员才会集中隔离，相关部门正在制定加快推进新冠病毒疫苗接种的方案。

上海市进一步加强来沪返沪人员健康管理

来沪返沪人员应在抵沪后尽快且不得超过12小时向所在居村委和单位（或所住宾馆）报告，完成“三天三检”。开展7天自主健康监测，不聚餐、不聚会、不前往人员密集场所，外出时规范佩戴口罩。

执意打压！英国又拿安全说事要中企出售收购的芯片企业股份

据环球网，中国外交部发言人多次强调，英方以莫须有的风险为借口的做法，严重冲击中英合作的互信基础，中方对此强烈反对。此事之前曾被曝光英国是承受了来自美国政府的压力。

债市止跌反弹，国债期货10年期主力合约涨0.5%

中国央行开展1320亿元7天期逆回购操作，当日有90亿元7天期逆回购到期，实现净投放1230亿元，规模大于前次操作。债市止跌反弹，国债期货涨幅扩大。

11月以来债市大跌，主要原因是资金面略紧（存单提价、资金利率持续上行）、防疫政策优化、地产政策加码。海通证券指出，回顾历史来看，债市下跌，股市短期会受到扰动，对股债同时影响较大的主要是二级债基和混合基，但股市中长期还是取决于基本面。

国内公司

阿里第二财季营收低于预期，调整后净利润同比增长19%，宣布增加150亿美元回购计划；将不会按原计划在2022年底完成在港交所主要上市；公司在电话会上表示，疫情缓解后非必需品消费会反弹，直播退货对阿里影响较小；阿里周四收涨7.8%

阿里巴巴季度营收恢复增长，但不及预期。第二财季营收2071.8亿元，同比增3.2%，预期为2088.5亿元。受疫情影响，淘宝和天猫的线上实物商品GMV同比低单位数下降。当季净亏损224.67亿元，去年同期为盈利33.77亿元。对于净亏损，阿里表示主要由于所持有的上市公司股权投资的市场价格下降。非公认会计准则净利润为338.2亿元，同比增19%。

阿里巴巴表示，将不会按原计划在2022年底完成在港交所主要上市。在正式完成转换香港主要上市之前，还需要制定并向股东提交审批一份新的员工持股计划，以遵守香港新修订的规则。

电话会上，阿里表示，疫情环境下，刚性消费需求仍然保持，食品及干杂货日用品甚至出现囤货的需求；疫情缓解后，对非必需品将会有更大的释放。对于直播对电商退货率的影响，阿里称相比直播为主的电商平台，公司受到的影响会小得多。

暴雪称将在中国大陆暂停多数游戏服务，报道称“暴雪想让网易打白工”，网易港股一度跌超14%；双方合作终止的主因据称是价格未谈妥；网易三季度营收增10%略超预期，毛利润同比增16%，暴雪对营收和利润贡献占比均为较低的个位数

暴雪娱乐宣布，由于与网易目前的授权协议将于2023年1月23日到期，该公司将暂停在中国大陆的大部分暴雪游戏服务。关于暴雪与网易的续约风波，观察者网援引知情人士报道，暴雪方针对续约提出了天价条件，部分条款甚至可以用“恶心”来形容。

据澎湃新闻，目前，已有多家游戏公司成为与暴雪谈判的潜在意向方，其中包括腾讯、完美世界、B站等。不过，尚未有公司公开回应此事。

同日稍晚网易发布了三季报，当季营收244亿元，预估243.6亿元，同比增10.1%；毛利润137亿元，预估133.2亿元，同比增16.4%。网易在财报中披露，与暴雪不续期，对其财务业绩不会产生重大影响。

70款游戏获批，腾讯、网易、完美世界旗下产品在列

国家新闻出版署发布2022年11月份国产网络游戏审批信息，共70款游戏获批，腾讯、网易、完美世界、电魂网络、中青宝、巨人网络等游戏公司产品在列。具体来看，在此次获批版号的游戏中包括腾讯的《合金弹头：觉醒》、网易的《大话西游：归来》和完美世界的《迷失蔚蓝》等。

微博三季度营收和利润均大幅下挫，净营收同比降25%，净亏损1714万美元

微博第三季度业绩折戟，营收和利润双双大幅下挫。三季度净营收4.536亿美元，同比下降25%，市场预期4.598亿美元；经营利润1.232亿美元，同比下降43%，经营利润率为27%；归属于微博股东的净亏损为1713.7万美元，每股摊薄净亏损7美分，去年同期实现净利润1.82亿美元。

海外宏观

美众议长佩洛西不会竞选民主党领导，道指和纳指盘中一度转涨

今年的中期选举中，民主党锁定参议院控制权，共和党赢得众议院控制权，美国再次迎来“分裂”的国会。佩洛西表态后，早盘曾跌超300点的道指和早盘曾跌超1.6%的纳指先后转涨。

美联储“大鹰派”：需要进一步加息才能达到“限制性水平”，至少到5%-5.25%，目前为止加息对通胀的影响有限

圣路易斯联储主席布拉德展示了一张表，该表显示“具有足够限制性”的利率可能在5%至7%之间，他并没有在讲话中挑明他“偏爱”的利率峰值。他还表示，迄今为止，货币政策立场的变化似乎只对观察到的通胀产生了有限的影响。不过市场定价显示，2023年将出现通货紧缩。

高盛最新上调美联储政策利率预期，预计峰值将达到5%-5.25%。具体来说，高盛将利率峰值预期上调25基点，预计美联储将于12月加息50基点，随后在明年2月、3月和5月分别加息25基点。

美国按揭贷款利率下跌至6.61%，创1981年以来最大单周降幅

这一水平为美国按揭贷款两个月来的最低水平，和上周的7.08%相比，降幅为41年来最大。但市场分析认为，美国按揭贷款利率仍有可能在年内反弹至7%以上。

英国公布秋季预算，打出“增税+缩减开支”组合拳，规模为十年来最大

英国财政大臣亨特表示，英国已陷入衰退，今年通胀将达到9.1%，英国民众生活水平将在未来两年显著下降，强调称“我们的计划将导致较浅的衰退，但会降低能源费用，失业率低于此前预期，并实现更高的长期增长”。

欧央行再发警告：衰退的可能性正在增加

欧洲中央银行 (ECB) 悲观预言，能源危机、通胀高企和货币紧缩的多重作用下，未来欧洲的经济比此前预想的还要糟。

欧洲10月汽车销量同比增长14%，连续三个月保持增长

欧盟、欧洲自由贸易联盟（EFTA）和英国汽车制造商上个月共交付91.0753万辆汽车，同比增长14%。随着供应链问题的缓解，10月份欧洲汽车销量连续第三个月增长，然而市场越来越担心，通胀凶猛和经济前景恶化均威胁着欧洲车市复苏。

海外公司

太多推特员工选择离职，马斯克软化立场，放松远程工作限制

马斯克称，员工获得远程工作批准所需的全部条件是，其经理负责确保员工做出杰出的贡献。此外，员工应该每月至少与同事举行一次面对面的会议。

行业/概念

1、新冠疫苗丨17日，国务院联防联控机制召开新闻发布会。国家疾控局副局长沈洪兵表示，核酸检测是疫情早发现的重要手段，既不能层层加码，也不能随意减码。跨区域流动人员凭48小时内核酸检测阴性证明乘坐交通工具，抵达目的地后要按照属地要求进行“落地检”。3岁以下婴幼儿等特殊人群可免予查验核酸检测阴性证明。相关部门正在制定加快推进新冠病毒疫苗接种的方案。

点评：中信证券认为，未来新冠疫苗需求将具有持续性。另外，冬季季节随着防控政策边际变化带动的社会流动增加，流感复苏概率增大，冬季将面临流感新冠叠加流行的风险，关注流感疫苗相关企业。

2、5G丨据媒体报道，主题为“数融万物 智创未来”的2022中国5G工业互联网大会，将于11月19日至21日在湖北省武汉市举行。11月20日的开幕式，将发布2022中国5G+工业互联网发展成效评估报告。另据C114通信网消息，工信部近日已给中国上海商飞发放了第一张企业5G专网的频率许可。

点评：民生证券认为，随着工信部发放首张大企业5G专网频率许可，5G专网数量将逐步提升、模式也将多样化发展。国信证券马成龙表示，数字经济发展得到国家高度重视，运营商、ICT设备商、产业互联网供应商等均在积极参与和推动数字经济发展。

3、游戏丨17日晚间，国家新闻出版署发布发布2022年11月份国产网络游戏审批信息，共70款游戏获批，重点游戏包括腾讯的《合金弹头：觉醒》和网易的《大话西游：归来》等。

点评：中长期影响了游戏厂商的游戏开发节奏与投入程度。游戏版号作为游戏行业调控监管的重要工具，未来监管机构在发放节奏以及发放数量上将做多样化的调控。该机构对未来版号的发放节奏持较为乐观的态度。

4、内容审核丨新版《互联网跟帖评论服务管理规定》即将实行。

5、呼吸道药物丨据外媒报道，美国全国护士联合会14日在其官网刊发文章，批评美国政府过早放弃防疫措施，导致今年小儿呼吸道合胞病毒 (RSV) 感染等呼吸道传染性疾病病例数激增。在过去几周内，由于以RSV为主的大规模的病毒感染，美国全境儿童医院急诊室和重症监护室人满为患。

点评：患有RSV可能会降低免疫力并增加感染新冠的风险。北半球爆发RSV一般出现10-11月至次年4-5月，1月或2月为高峰期。RSV流行对利巴韦林等治疗药物需求增加，相关领域公司受关注。

6、脑机接口丨据报道，瑞士威斯生物和神经工程中心近日公布了其完全可植入的ABILITY脑机接口系统所获得的最新临床前神经数据，为进一步开展人体临床试验打下基础。

点评：作为下一代人机交互技术，我国“十四五”规划和2035年远景目标都将“脑科学”列为国家重点前沿科技项目。其中，“十四五规划”中针对脑科学等前沿领域设计了“一体两翼”的战略，其中“一翼”便是类脑科学，利用脑科学研究来推动类脑人工智能、类脑计算、脑机接口等与人工智能相关的新技术的发展。

7、人造肉丨据报道，美国食品药品监督管理局（FDA）周三（16日）宣布，该机构首次批准了一种通过动物细胞培育产出的肉制品供人类食用。这项动物细胞培育技术来自于一家名为Upside Foods的初创公司。

点评：食品供应安全、气候环境等各类问题在全球范围内接踵而至。随着人们意识到饲养牲畜会产生温室气体排放，对肉类替代品的需求也在增长。FDA专员Robert M. Califf和食品安全和应用营养中心主任Susan Mayne指出，“世界正在经历一场食品革命，（人造肉技术）将推动食品供应方面的创新。”

8、职业教育丨据报道，教育部等五部门近日印发《职业学校办学条件达标工程实施方案》，要求加强职业学校基础设施建设。方案明确，各地要统筹区域职业教育资源，结合区域经济社会发展需求，采取合并、集团化办学、终止办学等形式，优化职业学校布局，合理确定招生规模。

点评：方案提出，通过科学规划、合理调整，持续加大政策供给，使职业学校布局结构进一步优化，办学条件显著提升，师资队伍水平整体提高，职业教育办学质量和吸引力显著增强。

今日要闻前瞻

• 京东、京东物流发布财报。
• 欧洲央行行长拉加德发表讲话。
• 日本10月CPI。
• 美国10月成屋销售。
• 英国10月零售销售。